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[LakiLuser]

Das kommt noch dazu, das du die letzten drei Tage der Laufzeit die Scheine nicht mehr handeln kannst. ( Jeweils Dienstag ist dann der letzte Handelstag vor dem Verfall )
Und danach kann noch viel Passieren !

[Felix3]

ok, verstehe. aber bei diesen Transaktionskosten würde es sich da nicht eher lohnen, Scheine an der Börse (z.B. Euwax) zu kaufen?

[Hithi]

Wenn Du intraday zocken willst wahrscheinlich ja. (Alternativ kann man das mit den CO-Hitscheinen versuchen, aber das ist nicht so toll). Mit den Euwax-Optionen kannst Du aber nicht (oder schlechter) auf eine Seitwärtsbewegung der Märkte setzen, wie das mit einem CO-Tunnel geht.

[LakiLuser]

Im Prinzip hast du Recht !
Wenn du bei einem Index davon ausgehst das er Steigt oder Fällt dann gibt es Scheine ( Waves, Turbos, Put und Calls ) die besser dafür geeignet sind / wären.
Jedoch bietet CO ne Menge Möglichkeiten auch schöne Gewinne zu machen 4 Euro Spread hin oder her.
Und gewisse Konstruktionen wie Tunnel oder Lasso Scheine bietet die Börse halt nicht.

Und wie schnell man damit Geld verdienen kann, obwohl in der Basis nicht viel passiert kannst du im Januar-Thread von MadMario oder mir lesen ( bei mir vorallem am letzten Dienstag mit CapGemini und Sanofi = zw. 50 und 110 % über N8.

Mein Rat: Schaus dir an, mach ggf. Papertrading und bekomme ein Gefühl für CO. Wenn du dann Fragen hast, schau dir die diversen Threads an und ausserdem hilft dir jeder hier gerne !

[Hithi]

Nachdem Du neu bei CO bist, rate ich Dir zu einem Blick in die Knowledge Base. Da stehen ein paar nützliche Tips.

[Felix3]

OK, verstehe. Aber was haltet Ihr von folgender Überschlagsrechnung:


Kontrakt: 1407137, Tunnel [4'020 - 4'470]. Fälligkeit 04.03.2005

Annahmen:

Fälligkeit in 1.5 Monaten (0.125 Jahre)
Zinssatz = 2%

Black-Scholes Preise

Vol = 15%: 36.41 €
Vol = 20%: 13.92 €
Vol = 25%: 4.05 €

Quotierter Preis CO: 69.23 € (s. www.clickoptions.de)

Wenn ich mich da jetzt nicht ganz arg verrechnet habe, dann liegt der Kaufpreis satte 500% über dem fairen Wert (Vol von 20% für den DAX erscheint mir realistisch).

Was meint Ihr?

[Hithi]

Wie sähe denn der Preis bei einer Vola von 9 % und 10% aus? Das gibt CO im Moment als Vola bein DAX an.

[DaxMax]

Hi Felix3,

Du hast da zwei Themen angesprochen, die man getrennt betrachten sollte.

1. Der 4-EUR-Spread

Ich hatte damit auch gewisse Probleme in der Richtung: Ist das nun ein Agio auf den Kaufpreis oder ein Disagio auf den ( vorzeitigen )Verkaufspreis.

"MadMario" hatte sich dazu in einem Thread mal ( sinngemäß ) geäussert mit den Worten: "Die 4 EUR bezahlst Du bereits beim Einkauf."

Nach etwas grübeln teile ich diese Ansicht. Du bezahlst jeden Schein bereits bei Deinem Einkauf mit 4 EUR über dem "fairen Preis"! Ist ja eigentlich auch eine logische Preispolitik aus Brokersicht gesehen. Mit diesen 4 EUR sind Hedge- und andere Kosten schon mal gedeckt.

2. Die letzten 3 Tage

Da muss man natürlich von Fall zu Fall entscheiden, ob man das Risiko des "nicht-mehr-reagieren-könnens" eingeht oder nicht. Mit den 4 EUR Differenz hat das absolut nix zu tun.

Rein finanzmathematisch sollte man sich aber über eines im klaren sein: Ein Schein, den ich bisher während der Handelszeiten des Brokers uneingeschränkt handeln konnte, verliert sofort an Wert, wenn ich diesen Schein 3 Tage lang nicht handeln kann! Schon deshalb ist es aus rein mathematischen Wahrscheinlichkeitsüberlegungen meist nicht empfehlenswert, die letzten 3 Tage long zu bleiben.

Es kann aber Spaß machen und Nervenkitzel bringen!

Gruß, DaxMax

[DaxMax]

Was sind "Black-Scholes"-Preise?

Gruß, DaxMax

[chopsuey]

black scholes sind die erfinder, die den banken ihre formeln für os-pricing gegeben haben. haben dafür auch einen nobelpreis gekriegt, jedoch ist ihre berechnung fehlerhaft, weil sie von falschen tatsachen ausgegangen sind und genau das versuchen leute wie wir auszunutzen