28.04.2006 - 12:04 Uhr
Microsoft buy
Ingmar Lehmann, Analyst der SEB, stuft die Aktie von Microsoft (ISIN US5949181045/ WKN 870747) im aktuellen "AnlageFlash" mit "buy" ein.
Microsoft sei im dritten Quartal (31. März) 2005/2006 hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Wie der US-Softwarekonzern mitgeteilt habe, habe er sein Ergebnis um 16% auf 2,98 Mrd. USD oder 0,29 USD je Aktie bei einem Umsatzwachstum von 13% auf 10,9 Mrd. USD gesteigert. Das Ergebnis sei durch Aufwendungen zur Beilegung von Rechtsstreitigkeiten um 0,03 USD je Aktie belastet worden. Während einer Telefonkonferenz nach der Präsentation der Zahlen habe das Unternehmen eingeräumt, dass im dritten Quartal der Umsatz seines Online-Anzeigengeschäfts zurückgegangen sei.
Microsoft wolle in den kommenden Quartalen die Investitionen in die Entwicklung des neuen Betriebssystems "Windows Vista", ihr Onlinegeschäft sowie in die Produktionssteigerung der Spielekonsole "Xbox 360" erhöhen. Der Konzern wolle weiterhin in hohem Maße Stellen schaffen und eine eigene Online-Suchmaschine entwickeln. Die höheren Investitionen würden den Gewinn im vierten Quartal und im kommenden Geschäftsjahr belasten. Microsoft habe für das laufende vierte Quartal einen Umsatz von 11,5 Mrd. USD bis 11,7 Mrd. USD und ein verwässertes Ergebnis je Aktie von 0,30 USD angekündigt. Damit liege das Unternehmen unterhalb der Erwartungen (e.: 0,34 USD je Aktie).
Im kommenden Geschäftsjahr 2006/2007 wolle der US-Softwarekonzern 49,5 Mrd. USD bis 50,5 Mrd. USD umsetzen und 1,36 USD bis 1,41 USD je Aktie verdienen. Zudem habe Microsoft verstärkte Akquisitionstätigkeiten des Konzerns angekündigt. Das Quartal habe vor allem von einer gestiegenen Nachfrage nach Microsoft-Servern und nach Home-Entertainment-Produkten profitiert, wie die Spielekonsole Xbox. Daher solle nun die Produktion der Konsole erhöht werden. Der PC-Markt sei im dritten Quartal weltweit um 12% bis 13% gewachsen. Im laufenden Quartal werde der PC-Umsatz jedoch auf 10% bis 11% zurückgehen.
Die Aktie sei aktuell mit einem 2007er KGV von 17 weiterhin nicht zu teuer bewertet.
Die Analysten der SEB bestätigen ihr bisheriges Kursziel von 30,00 USD und bewerten die Aktie von Microsoft mit "buy". Analyse-Datum: 28.04.2006
Also Kauf von NoTouch 30 
