Einfluss der Volatilität bei Clickoptions?

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Einfluss der Volatilität bei Clickoptions?

Beitragvon Hellhammer » Montag 31. Mai 2004, 15:23

Hallo Leute,

kann mir hier jemand sagen, ob auch die Volatilität einen Einfluss auf den Kaufpreis einer CO hat? Diese Frage wäre ja sehr entscheident dafür, welche Strategie ich wähle.

Bei richtigen Optionen bewirkt ein Vola-Anstieg eine Verteuerung der Option. Die Vola wirkt aber nur auf den Zeitwert nicht auf den inneren Wert.

Profis verkaufen Optionen daher nur bei hoher Vola. Die Optionen haben dann einen besonders hohen Zeitwert, der völlig in sich zusammenfällt, wenn die Vola wieder sinkt. Die Käufer von Optionen freuen sich natürlich nicht, der Wert ihrer Option sinkt, bei sinkender Vola.

Gutes Beispiel ist der 11. September: Vola auf 13 Jahres-Hoch, Optionen sauteuer. Hätte man jetzt mit einem Call auf steigende Kurse gesetzt, so müsste der Call ja eigentlich steigen (es kam ja die Rally). Leider fiel gleichzeitig die Vola, so dass der Call an Wert verloren hat. Vola und Preisanstieg der Underlyings wirken hier also gegenläufig. Freuen konnten sich die Verkäufer von Puts.

Auf einen Zeitwertabbau (z.B. StayHi, StayLow) sollte man daher nur spekulieren, wenn die Vola hoch ist und man davon ausgeht das sie sinkt.
Der Zeitwert alleine baut sich sonst viel zu langsam ab. Leider weiß ich nicht, ob die Vola bei Clickoptions überhaupt eine Rolle spielt.

Wenn ja würde ich sagen:

Hithi/Hitlow: wenn man von steigender Vola ausgeht

StayHI/StayLo: wenn die Vola hoch ist und man davon ausgeht, dass sie sinkt. Hier verkaufe ich ja quasi Vola, d.h. Zeitwert

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Re: Einfluss der Volatilität bei Clickoptions?

Beitragvon Onkel Bär » Montag 31. Mai 2004, 15:40

Ja ich glaub die Vola spielt u.a. auch eine Rolle bei CO.

Aber ich denke das meiste macht die Wahrscheinlichkeit aus, mit der die Option ins Geld geht.
Die sind halt nicht blöd bei CO
:wink:
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Re: Einfluss der Volatilität bei Clickoptions?

Beitragvon Hithi » Montag 31. Mai 2004, 15:58

@Hellhammer,

schau mal in die Knowledge Base, da findet sich was darüber.
Grüsse
Hithi
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